内衣品牌Yamamay

无时尚中文网6月26日报道：路透社根据消息报道，LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SA (LVMH.PA) 酩悦轩尼诗-路易威登集团旗下投资机构L Capital 入股意大利时尚集团Pianoforte Holding SpA 的计划有新进展，L Capital 将联手意大利私募基金公司Mir Capital 购买Pianoforte Holding SpA 25%股权，三方就已经进入排他性谈判。

交易预计在7月底完成。L Capital 旗下的欧洲和亚洲投资部门L Capital Europe III 和L Capital Asia 将各得Pianoforte Holding SpA 10%股权，Mir Capital 将得到5%，Cimmino 和Carlino 两个家族仍将控制60-62%股权，剩下的由意大利企业家Sergio Ubaldo 持有。Mir Capital 是原本已经持有Pianoforte Holding SpA 10%股权的Intesa Sanpaolo SpA 意大利联合圣保罗银行和Gazprombank 俄罗斯天然气工业银行的合资公司。

拥有意大利内衣品牌Yamamay、泳装品牌Jaked 和手袋配件品牌Carpisa 的Pianoforte Holding 得到L Capital 和Mir Capital 注资后，未来三年将加速在中东、中美洲、特别是俄罗斯、前苏联国家和亚洲市场的扩张，减少对意大利本土市场的依赖。

Pianoforte Holding 董事会成员、Yamamay 和 Carpisa 首席执行官Gianluigi Cimmino 今年2月接受WWD 采访时透露，集团拟于2015年上市。

2012年，Pianoforte Holding 录得收入3亿欧元，比2011年的2.8亿上涨约7%，其中Yamamay占到销售额近一半；EBITDA 是收入的16-17%，约4,800-5,100万欧元。根据交易估算，Pianoforte Holding 市值约4亿欧元，9倍于EBITDA。目前Yamamay 和Carpisa 在意大利有800间门店，欧洲其他城市门店总数为150。

L Capital

L Capital 对上一次在时尚产业中的投资是今年4月通过旗下亚洲投资部门L Capital Asia 作价大约5,200万澳元（约合5,430万美元）收购澳洲鞋类和服饰生产零售商R.M. Williams 49.9%股权。

另外广东丸美生物技术股份有限公司企划部部长曾令椿证实L Capital Asia 已经入股该公司，不过没有透露入股份额及具体交易细节。有业内人士称L Capital Asia 早在2011年就已经入股丸美，L Capital Asia 和丸美将在7月份就交易召开新闻发布会。

L Capital Asia 管理合伙人、LVMH 南亚、东南亚和中东地区总裁Ravi Thakran 近日接受媒体采访时表示，L Capital 最近将募集资金增加至10亿美元，新资金再次致力于亚太区的投资，目标是每年投资2至3个中端品牌，并使用管理资金的45%到50%收购中国品牌。

L Capital 上月向美国私募股权投资机构Kohlberg Kravis Roberts & Co. LP (KKR.N) 出售了Maje 和Sandro 等三个法国时尚品牌所属集团SMCP Groupe 的25.5% 股权。L Captital 2010年11月联手Florac 购入并平分SMCP Groupe 的51%股权。

据 L Capital 网站介绍，在2001-2012 年期间， L Capital 共投资25间公司，主要集中在个人护理、家居、精品零售行业，投资规模在1500万欧元至3000万欧元之间，而选择投资的公司年销售在3000万欧元至4亿欧元之间。

除Pianoforte Holding SpA 外，据传L Capital 对西班牙时装品牌Bimba & Lola 也有兴趣，我们上月曾就此作出报道。

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