David Gandy 代言Lucky Brand

无时尚中文网7月23日报道：路透社根据三个消息来源报道，Fifth & Pacific Cos. Inc. (NYSE:FNP) 已经就出售旗下牛仔品牌Lucky Brand 的事宜和美国私募股权基金公司Advent International LLC 进入最后谈判阶段，这意味着此前有意收购该品牌的美国男装零售商Joseph A. Bank Clothiers, Inc. (NASDAQ:JOSB) 已经出局。

消息人士预计双方交易有望在两周内完成，但另一名消息人士表示交易仍未最后定案，尚有告吹的可能。

Advent International LLC 的营运合伙人之一Jenny Ming 郑嘉仪，她是该公司投资组合中美国时装连锁零售商Charlotte Russe 的总裁及首席执行官，并曾担任Gap Inc. (NYSE:GPS) 旗下品牌Old Navy 老海军的总裁。相信Jenny Ming 郑嘉仪的专业知识和经验将对Advent International LLC 收购和营运Lucky Brand 产生极大帮助。

Lucky Brand 一季度净销售1.17亿美元，同比增长16.5%，EBITDA 息税折旧摊销前利润为500万美元。Fifth & Pacific Cos. Inc. (NYSE:FNP) 预计Lucky Brand 2013全年EBITDA 可达到5,000-5,500万美元。截至2012年底，品牌共设有177间全价店和47间折扣店。

Juicy Couture 广告

至于同样被Fifth & Pacific Cos. Inc. (NYSE:FNP) 推向市场的时尚品牌Juicy Couture 则有可能如此前报道所指，落入美国时尚品牌管理集团Authentic Brands Group LLC 或来自中国的投资基金IDG Capital Partners IDG资本手中。虽然有传Juicy Couture 创始人Pamela Skaist-Levy 和Gela Nash-Taylor 有意回购她们在1997年创立、2003年以超过2.3亿美元出售的品牌并得到全球金融服务公司Guggenheim Partners LLC 资助，但相信她们最终可能无法筹得足够资金。据WWD，Fifth & Pacific Cos. Inc. 在7月11日已经接受了买方的最终竞标。

市场最早系今年2月传出Fifth & Pacific Cos. Inc. (NYSE:FNP) 有意出售Juicy Couture，集团最终在4月确定聘请两家投资银行出售Lucky Brand和 Juicy Couture 业务（Perella Weinberg Partners 受聘出售Lucky Brand业务，Centerview Partners 受聘出售Juicy Couture 业务）。有消息人士表示Lucky Brand 和 Juicy Couture 总售价7亿美元，有意收购的包括服饰零售集团VF Corp. (NYSE:VFC) 以及多家私募基金，4月底进行了首轮竞标。除了VF Corp. (NYSE:VFC) 外，韩国服饰零售集团E-Land Group、Topshop 投资者、私募基金Leonard Green & Partners、品牌管理商Iconix Brand Group Inc. (NASDAQ:ICON) 艾康尼斯和 Advent International LLC 等也有有意收购。据悉Lucky Brand 和 Juicy Couture 的售价分别为4亿和3亿美元。

Kate Spade Saturday Shoppable Window

过去几年，Fifth & Pacific Cos. Inc. (NYSE:FNP) 已经出售了旗下包括Liz Claiborne（集团原名为Liz Claiborne）的数个品牌以减少债务和专注发展具有潜力的品牌。若成功脱手Lucky Brand 和Juicy Couture，集团将集中发展旗下盈利能力最高的当红品牌Kate Spade。

Kate Spade LLC 首席执行官Craig Leavitt 期望Kate Spade 能成为一个40亿美元的品牌，在未来四年达到20亿美元销售，而投资者受Michael Kors Holdings Ltd. (NYSE:KORS) 在公开市场的成功鼓舞，希望Kate Spade未来能拆分独立上市。

成立20周年的Kate Spade 目前主要受配件和小皮具驱动，这两个类别的销售占品牌70%，除此之外还有手表、文具等其他11个类别，Kate Spade 目前在20个国家约有205间门店和电子商务平台，另有12间Jack Spade 门店和接近400个批发点。3月2日，Kate Spade 旗下平价品牌Kate Spade Saturday 全球首间门店在东京开业。

与当红炸子鸡Kate Spade 相比，Juicy Couture显然是个拖油瓶。5月2日，Fifth & Pacific Cos. Inc. (FNP:N) 发布2013财年一季度财报，Kate Spade 有63.1%的销售高增长，Lucky Brand 上涨16.5%至1.17亿美元，不过Juicy Couture 继续疲软销售下滑10.7%至9800万美元，拖累毛利率下降1.6%至54.9%，截止2013年3月30日一季度集团净亏损5217.4万美元，或每股收益-0.44美元，好于预期。

一季度Fifth & Pacific Companies, Inc. (NYSE:FNP) 净销售增长17.2%至3.72亿美元，经调整后EBITDA 为200万美元。Kate Spade、Lucky Brand、Juicy Couture 三个品牌直接面向消费者零售端销售分别增长22%、2%和-2%。

分析师称此时此刻，Juicy Couture已经不再那么重要了：投资者因为Kate Spade 而选择Fifth & Pacific，他们对Juicy Couture 的评价不高，Kate Spade 明年的销售会使Juicy Couture 黯然失色，而且Juicy Couture 对美国消费者来说已经失去吸引力。Monness, Crespi, Hardt & Co. 分析师 Jim Chartier 称Juicy Couture 的真正问题在于影响公司估值。

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