Maje 门店

无时尚中文网2016年3月8日报道：全球大热轻奢服饰品牌Sandro 和Maje 的母公司SMCP SAS 今日踏出走向上市的第一步，向法国金融市场监管局AMF 提交了IPO 注册文件。

2013年控股SMCP SAS 的全球私募巨头KKR & Co. LP (NYSE:KKR) 自去年9月决定在今年初将SMCP SAS 投放市场后，接到了包括中国资本在内的多个潜在买家洽购。今年初市场消息指山东济宁如意毛纺织股份有限公司 (SZ:002193) 和专注于消费者行业投资的英国私募股权公司Lion Capital LLP 均参与竞购SMCP SAS，1个月后传出山东如意在SMCP SAS 的竞争中处于领先，而Lion Capital LLP 已经退出。

现在路透社引述知情人士称SMCP SAS 和山东如意在价钱问题上谈不拢，而且SMCP SAS 创始人愿意出售多数股权也存在分歧。Evelyne Chétrite、Ylan Chétrite 姐妹和Judith Milgrom 等4人在80年底末90年代初创立Sandro 和Maje 后，在2009年收购Claudie Perlot，2010年成立SMCP SAS。LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SA (LVMH.PA) 旗下投资机构L Capital 和Florac 同年11月联手购入并平分SMCP SAS 51%股权。

SMCP SAS 今日提交的注册文件显示目前三名创始人合共持有集团21.11%的股权和14.57%的投票权，KKR & Co. LP 拥有69.75%的股权和78.83%的投票权。

有知情人士称SMCP SAS 希望同时推进出售和IPO。另外又有消息指除非出现可观的报价，IPO 是板上钉钉的了。

另一方面，SMCP SAS 并没有在注册文件中给出IPO 规模、时间等任何细节，不过则发布了2015年业绩数据。

SMCP SAS 全年核心盈利EBITDA 录得44% 的增长，达到1.07亿欧元，EBITDA 利润率大幅进步130个基点至15.8%。收入同比上涨33%至6.75亿欧元，意味着下半年Sandro、Maje 和Claudie Pierlot 三大品牌均维持了上半年（增幅32.5%）的炽热销售，而2014年收入增长为20.5%。国际市场销售占比从上半年的48%进一步提升至超过一半，销售增速高达61%。撇除汇率影响后，全年同店销售按年增加11%，显示下半年增速比上半年的8.2%显著提升。

截至12月31日，集团在33个国家和地区设有1,118间门店和销售点。

SMCP SAS 总裁兼首席执行官Daniel Lalonde 在声明中表示对于集团继续通过有机增长以及在中国、美国、英国、西班牙和意大利等关键市场扩张销售网络来保持盈利上涨充满信心。集团预计年收入在2018年之前可以录得11%-13%的年复合增长。

Sandro 和Maje 这样设计简洁、极具性价比的轻奢时装品牌在奢侈品皮具市场从2012年底急速衰退的同时迅速崛起，中国中产阶层者海外消费时装比率大幅提高以及代购等行业的蓬勃令SMCP SAS 不但在法国本土市场快速增长，中国市场同样嗷嗷待哺。SMCP SAS 亦以香港做跳板，不断在大陆市场扩张，2013年法国Galeries Lafayette 老佛爷百货北京店开业时该集团在同胞的百货公司一口气开了四间店。

自2013年被KKR & Co. LP 以6.5亿欧元的估值控股以来，SMCP SAS 的收入已经翻倍。消息称现在SMCP SAS 的估值超过10亿欧元。

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