e.l.f. Cosmetics 产品

(UPDATED 2) 无时尚中文网（微信号：nofashioncn）2016年9月22日报道：22日周四在纽交所挂牌的美国廉价化妆品牌e.l.f. Cosmetics (Eyes Lips Face) 母公司e.l.f. Beauty Inc. (NYSE:ELF) 以每股24美元开盘，较IPO 定价每股17美元劲升41.2%。

该股随后进一步上扬，早盘最多上升59%至27.09美元，市值到12亿美元。

撇除股东出售430万股的6,850万美元收益后，集团从IPO 获得收益6,320万美元，此前集团表示计划利用募资偿还2.04亿美元的债务及用作营运资本。

2014年初TSG Consumer Partners LLC 及e.l.f. Beauty Inc. 创始人手中收购多数股权的TPG Capital LP 旗下专注中型企业成长型基金TPG Growth 在e.l.f. Beauty Inc. 上市后持股份额降至43%。

(UPDATED 1) 无时尚中文网（微信号：nofashioncn）2016年9月22日报道：路透社引述消息指即将于周四今晚在纽交所挂牌交易的美国廉价化妆品牌e.l.f. Cosmetics (Eyes Lips Face) 母公司e.l.f. Beauty Inc. (NYSE:ELF) 定价为每股17美元，高于此前公布的14-16美元，通过出售830万股最少募资金额提高至1.411亿美元，而绿鞋机制下最多出售958万股，募资金额不多于1.53亿美元。

无时尚中文网（微信号：nofashioncn）2016年9月21日报道：美国廉价化妆品牌e.l.f. Cosmetics (Eyes Lips Face) 母公司e.l.f. Beauty Inc. (NYSE:ELF) 将于9月22日本周四在纽约证券交易所挂牌，在本次首次公开募股中以每股14-16美元出售830万股，绿鞋机制下最多出售958万股，募资金额不多于1.53亿美元。

若挂牌价在中位数每股15美元，则给予e.l.f. Beauty Inc. 7.37亿美元的市值，是其2015年销售1.914亿美元的3.85倍。

撇除股东出售430万股的收益后，集团预计从IPO 获得净收益约5,230万美元，此前集团表示计划利用募资偿还2.04亿美元的债务及用作营运资本。JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) 摩根大通和Morgan Stanley (NYSE:MS) 摩根士丹利为该集团的主要承销商。

e.l.f. Beauty Inc. 由纽约大学学生Joseph Shamah 和化妆品行业企业家Scott Vincent Borba 创立于2004年，主打廉价产品，多数产品售价不高于6美元，填补了北美市场该区间的空白。首先在电商渠道立足的该品牌目前也在自有实体门店以及Target 塔吉特百货、Walmart 沃尔玛、CVS 和Old Navy 等零售商发售，在美国有1.9万个销售点。

该集团在S-1文件中指出其通过高速创新周期（研发到上架平均27周）和高质低价产品培养了忠实的客户群，当中包括极为重要的千禧一代和不同文化背景的消费者。据研究机构IRI 数据，e.l.f. 品牌的各个产品类别在截至5月15日的前52周均录得大幅销售增长，其中粉类和粉底销售分别上涨了100%和85%，唇膏和腮红的涨幅也达到57.4%和24.5%，而修容产品则在市场平均下滑2%的情况下录得超过50%的增速。

e.l.f. Beauty Inc. 披露2015年销售比2014年1.449亿美元增长32.1%，这也是过去四年的年复合增长率，Target Corp. (NYSE:TGT) 塔吉特百货为其贡献28%的销售，Wal-Mart Stores Inc. (NYSE:WMT) 沃尔玛的占比也达到23%。2016年上半年其销售同比上涨28.8%至9,682万美元。

去年经调整核心利润EBITDA 为4,617.8万美元，按年猛涨64.3%，过去四年该指标的年复合增长率达38%；经调整EBITDA 利润率从2014年的19.4%大幅提高至24.1%。今年上半年的经调整EBITDA 同比上升22.5%至1,996.4万美元，经调整EBITDA 利润率则从去年同期的21.7%下降至20.6%。

2015年该集团也开始扭亏为盈，从2014年净亏损288.1万美元改善至录得净利润435.7万美元。而今年上半年的净利润为108.9万美元，比去年同期267.8万美元减少59.3%，主要受到筹备IPO 费用的影响。

从数据可以看到该集团的销售和核心盈利增长都开始放缓。

2012年1月e.l.f. Beauty Inc. 获专注消费领域的私募股权公司TSG Consumer Partners LLC 收购少数股权。2014年初，TPG Capital LP 旗下专注中型企业的成长型基金TPG Growth 从TSG Consumer Partners LLC 及e.l.f. Beauty Inc. 创始人手中收购多数股权，交易各方都没有透露交易价格，据称在2-3亿美元之间。其后TPG Growth 为e.l.f. Beauty Inc. 聘请了Clorox Co. (NYSECLX.N) 和Proctor & Gamble Co. (NYSE:PG) 宝洁的前高管Tarang Amin 出任首席执行官，并作出了若干高层任命，同时把集团总部从纽约迁至加州的奥克兰。

有分析师预计e.l.f. Beauty Inc. 经过短暂的上市在不多于两年内就会有战略投资者将其收购，而TPG Growth 在交易后仍然会保留少数股权。

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