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时尚财经日夜评:大陆人爱造神 Costco是什么鬼?TJX才是那尊真神

作者 唐小唐 发表于 2017-02-23 23:05:54 来源: 无时尚中文网

标签:时尚财经日夜评,Victoria’s Secret,维多利亚的秘密,L Brands,Bath & Body Works,Michael Kors,Gap,TJX,costco


Victoria’s Secret 维多利亚的秘密警告2月销售将重挫20% 盘后股价暴跌13%创3年新低

:昨天,在维密母公司发布财报前,我写了一篇文章《尴尬的内衣,尴尬的维密》,再一次深入讨论维密目前遭遇的困境,也对该公司做了一些预测。

今天,维密母公司L Brands的财报也显示,我的预言不但没有错,反而饱受了,因为实际情况比我想象的还要糟糕。

对于LB和维密的看衰,我大概已经持续了一整年,之前对另外一个知名公司看空是Michael Kors。

幸运的是,我都压中了。

之所以说压,是零售行业现在的不确定性非常大,特别是对于一个公司、一个品牌。我们看到好的有Gucci,差的则有MK和UA。

具体到维密,这是行业最大的内衣品牌,因此,我可能高估了其品牌效应。

这里可以联系Gap这个品牌来看,过去15年,Gap都动态衰退,真个集团的销售额都没有回到15年前巅峰期的数据,要知道这些年的物价上涨和通胀还未被考虑在内。

所以,维密的情况很可能和Gap Inc.集团一样,其实两个集团的品牌组合也比较相似,这一点我再昨天,以及以前的文章中都做过对比。

因此,对于维密及LB,可能面临长期的衰退和挣扎过程。

不过,这个衰退也不会是那种大幅度的坠落,依然是一个动态、挣扎的过程,伴随宏观经济、竞争对手表现,会上上下下,可能会经常出现复苏的迹象,然后又被认为是假象。Gap Inc.今天160亿美元的规模和巅峰期190亿美元大概也就一成五的比例。因此,LB 125亿美元的规模,未来应该仍能维持在100亿美元以上,毕竟PINK业务和美容业务BBW还能维持较高个位数增长。

TJX四季度继续创造奇迹 连续32个季度实现同店销售增长

:大陆人爱跟风、爱造神无人能及,把超市costco好市多活活造成了神,但是costco所处商超行业目前并不是最差的,连4800亿美元的沃尔玛都有增长,所有costco有什么资格称神。

目前,美国零售业只有一尊神,他就是TJX。

TJX的历史40年,连续21个年实现销售增长,这一点不一定全球无两,但是330亿规模的公司有这样成绩的恐怕少之又少。而具体到目前零售业表现最糟糕、受各种冲击最大的百货业,能取得连续增长的一定只有一个。

更恐怖的是,衡量零售业最重要的指标同店销售,2008年金融危机后,TJX实现了连续32个季度的增长。这一点costco想都别想能做到。

大陆很少见人吹TJX的,一个公司有大量的吹,往往就是有很大的泡沫。比如刚刚借壳的顺风,虽然确实是个好企业,但是目前的P/E我看泡沫还是不小的。

低调的TJX有什么秘诀呢?低价。

好的商业模式的秘密未来其实越来越少,最重要的是低价,你能以8-4折的价格买到相同的产品,有什么理由不火。

淘宝为什么能发展起来?就是假货和便宜货,不要说电商方便,电商不见得有多方便,而是中国太大、太穷,对于很多卖不到东西或者懒人、穷人来说才是方便。

TJX对美国百货业的横扫,不仅仅在销售上,而是其客流量在今天还能持续上涨,这太值得吹了,这在全球也是唯一的,客流推动销售。

从消费者角度来说,TJX是什么感觉呢?如果你不去TJX逛逛,你就感觉少减了很多便宜。

M\KSS\JWN,美国的百货,除了TJX几乎没有一个是好的,这对于TJX也是非常大的帮助,在环境艰难的情况下,这种绞杀实在太重要的,你看梅西和科尔士都在关店,但是TJX CEO昨天特别自豪地讲,公司一间店都没关过,我想这在全球也是少见的,或者说唯一的。除了不关店,公司未来还要新增1800间,大概是现有3820间的50%,因为全天零售商不好,TJX的机会就越大。

刘强东之前说京东会超越阿里,我觉得机会是越来越大的,道理同样。一个零售基建越来越好,一个本来就不是零售业的公司,各方面离零售业渐行渐远。你想想,跟百联搞这种发布会,就号称“新零售”,这种事情,现在看起来大家相互受益,但一旦利益受损,估计就会相会厮杀了。

我放一句话在这里,现在大家零售业跟阿里怎么相爱,以后就会加倍的相厮,我们可以打个赌。

瑞表1月出口下跌6.2% 香港跌势缓和 大陆连升4个月

:最近中国有趣的事情越来越多。今天,百度的李彦宏老板都被传“限制出镜”。当然,百度已经发了声明辟谣,这个辟谣声明也非常有趣。“在向政府有关部门进行汇报并得到大力支持后”……哈哈哈。

过去一年,人民币对美元的贬值是肯定的,这个不用说。大家汇钱出去也越来越难的,这一点也是肯定的。至于是不是外汇管制严格,这一点,作为多数屁民,我们是不能,也不敢做评论的,是吧。

所以,我们看到2016年下半年,中国奢侈品市场的反弹,并不中国消费者的购买力真正还在加速提升,而是恰恰相反,很多人已经没有能力毫无顾虑地出国消费了,这里面相信有经济的因素,当然肯定也有很多不能说的因素。

最后,反腐恐怕是这届政府最大的民心工程,但反腐是为了谁呢?腐败真的被反了吗?手表是礼品消费的代表性品类,中国市场的反弹,相信并不是民心所向,因为恐怕买起4000块人民币中端表的人都不多,更不要说几万、几十万的了。

Tory Burch首席执行官离职

唐评:这个话题我只想说一句,轻奢行业可能已经完了,Coach是唯一幸存者。

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