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Apax敲定收购Matchesfashion.com控股权 估值据悉为8亿英镑

作者 林璧莹 发表于 2017-08-28 10:57:39 来源: 无时尚中文网

标签:Matchesfashion.com,Matchesfashion,Tom Chapman,Ruth Chapman,Ulric Jerome,Farfetch,KKR,Pemira,Apax Partners,Avenue 32,My-wardrobe

Matchesfashion.com 卖盘估值上升至8亿英镑


(UPDATED 2) 无时尚中文网(微信号:nofashioncn英国私募股权公司Apax Partners LLP 已经落实收购英国奢侈品买手店及电商平台Matchesfashion Ltd. 控股权的交易。

Apax Partners LLP 没有披露交易金额,但表示Matchesfashion Ltd. 创办人夫妇Tom Chapman、Ruth Chapman 以及固有投资者Scottish Equity Partners 和Highland Capital Partners Europe 都会继续保留少数股权。此前销售称标的的估值已经达到8亿英镑。

Tom Chapman、Ruth Chapman 则在声明中指出公司首席执行官Ulric Jerome 和首席财务官Fiona Greiner 都会留任。

Apax Partners LLP 曾经拥有美国经典品牌Tommy Hilfiger。2006年5月该公司斥资12亿欧元将Tommy Hilfiger Corp. 私有化,并于2010年3月以22亿欧元向PVH Corp. (NYSE:PVH) 出售。该私募股权公司至今已经向消费者和在线销售业务投资了76亿英镑,目前Karl Lagerfeld BV 也在其投资组合之中。

Apax Partners LLP 合伙人Gabriele Cipparrone 表示奢侈品市场的线上渗透依旧不足,预计在未来数年内有显著增长,他们相信Matchesfashion.com 在吸引和推动线上奢侈品市场增长处于有利位置。


(UPDATED 1) 无时尚中文网(微信号:nofashioncnSky News 天空新闻台援引消息称,英国私募股权公司Apax Partners LLP 有可能最快在本周内敲定收购英国奢侈品买手店及电商平台Matchesfashion Ltd. 控股权的交易。

由于来自KKR & Co. LP (NYSE:KKR)、Permira Holdings Ltd. 和Bain Capital 等潜在买家的竞争激烈,Matchesfashion Ltd. 的估值已经从此前的6.5亿英镑攀升至大约8亿英镑。

Apax Partners LLP 曾经拥有美国经典品牌Tommy Hilfiger。2006年5月该公司斥资12亿欧元将Tommy Hilfiger Corp. 私有化,并于2010年3月以22亿欧元向PVH Corp. (NYSE:PVH) 出售。



无时尚中文网(微信号:nofashioncn:私募股权公司对Matchesfashion Ltd. 的争夺将该英国奢侈品买手店及电商平台的估值推高至8亿英镑。

虽然Matchesfashion Ltd. 控股股东及创办人夫妇Tom Chapman、Ruth Chapman 仍然对公司卖盘三缄其口,但根据Sky News 天空新闻台的最新消息,在即将截标之际,Apax Partners LLP、KKR & Co. LP (NYSE:KKR)、Permira Holdings Ltd. 和Bain Capital 等潜在买家都已经表达兴趣,部分已经聘请数字时尚零售高管来协助竞标,争取在奢侈品电商加速整合汰弱留强的背景下拿下Matchesfashion Ltd. 这个维持高速增长且前景光明的“优等生”。

WWD 的消息源此前称根据该行业最近三年的整合大潮中的交易价,指出Matchesfashion Ltd. 的估值介于6.5-7.7亿英镑。

行业并购分析

今年6月底,英国电商Farfetch 获得中国最大在线零售商JD.com Inc. (NASDAQ:JD) 京东3.97亿美元的注资,京东亦成为其最大股东,而Farfetch 在去年获得Eurazeo SA (EURA.PA) 、Temasek Holdings (Private) Ltd. 淡马锡和专注于中国资本投资的IDG Capital 融资后,估值已经达到15亿美元。该电商也一直被传寻求上市,有消息甚至称其估值或将高达50亿美元。2015年3月底,Net-A-Porter Ltd. 和Yoox SpA 已率先重组合并为市值超过25亿欧元的Yoox Net-A-Porter Group SpA (YNAP.MI) 。

公司核心数据分析

无时尚中文网(微信号:nofashioncn)数据显示,在截至2017年1月底的财年内,Matchesfashion Ltd. 核心利润EBITDA 猛增4.5倍至1,900万英镑,而前一年仅340万英镑。最保守的6.5亿英镑估值为EBITDA 的34倍。

全年收入为2.04亿英镑,在本土和海外市场同时取得的增长以及顾客数量、客单价显著上升的驱动下按年飙涨61%。消息称本财年Matchesfashion Ltd. 的收入可突破3亿英镑,EBITDA 将继续倍增至4,000万英镑。



Matchesfashion.com 卖盘估值上升至8亿英镑

公司概况分析

从起源于1987年伦敦温布顿的Matches 买手店到现在绝大部分业务来自2007年才面世的Matchesfashion.com 电商平台。借着这10年电子商务爆炸性增长,网站又能自身提供良好的用户体验和备受认同的服务,由此建立了不俗的口碑并推动稳定高速的发展。2013年,为反映电商业务这个战略重点, 公司统一更名为Matchesfashion.com,连3间实体门店的招牌也是公司网址。

能够向190个国家和地区的消费者提供450个设计师和奢侈品牌时尚服饰和珠宝产品的Matchesfashion.com 已经占公司收入的95%。去年该平台的销售增速达73%,英国和国际市场销售分别录得80%和45%的增长,预计美国会在今年底超越英国成为该公司的最大市场

Matchesfashion Ltd. 目前由创始人夫妇Tom Chapman、Ruth Chapman 共同持有67%的股权,其他投资者还包括Scottish Equity Partners 和Highland Capital Partners Europe,这两间私募基金在2012年底向Matchesfashion Ltd. 注资3,200万英镑,看重的正是Matchesfashion.com 这个平台,当时该公司估值约1亿英镑。

2015年Tom Chapman、Ruth Chapman 否认过进一步出售股权的传闻。但此后二人双双卸任首席执行官的职务,退居联合主席,并把前首席营运官Ulric Jerome 晋升为CEO,他们当时提出了四、五年内IPO 的新发展阶段目标。

Ulric Jerome 今年初接受《金融时报》访问时表示披露财务数据并不表示他们要出售。他指出Matchesfashion Ltd. 是同行中增长最快而且盈利能力最强的公司,而有些公司虽然也有高速增长但不赚钱,这就是它们之间的区别所在。当被问及发展目标时,Ulric Jerome 表示:“我们会突破10亿。在某个时候。那是肯定的”

Sky News 的消息源称Tom Chapman、Ruth Chapman 出售多数或少数股权都有可能,而私募基金则倾向收购控股权。根据星期日泰晤士报的富豪榜,Chapman 夫妇以1.6亿英镑的身家排在第694位,若控股权出售交易达成,他们将进账逾4亿英镑。

另一边厢,英国也有不少独立小型电商因为经营困难而被市场淘汰。时尚奢侈品零售电商Avenue 32 在本月中旬正式结束6年的运营。此前的几个月该电商一直在寻找买家,后来被爆取消2017秋冬的订单。同业My-Wardrobe.com 早在2014年已经倒闭,其后被Net-a-Porter 吞并。

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