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Maje、Sandro母公司SMCP IPO定价每股20-25欧元 估值达22亿欧元 年半飙涨7成

作者 林璧莹 发表于 2017-10-09 15:23:53 来源: 无时尚中文网

标签:Maje,Sandro,SMCP,Claudie Pierlot,山东如意,KKR,Daniel Lalonde


无时尚中文网(微信号:nofashioncn)2017年10月9日:拥有Maje、Sandro 和Claudie Pierlot 三大轻奢服饰品牌的法国时尚集团SMCP SAS 今天宣布把首次公开发行的价格定于每股20-25欧元,并将从10月20日以“预售股”形式在Euronext Paris 巴黎泛欧交易所开始交易,10月24日正式挂牌上市。

定价区间给予SMCP SAS 最高22亿欧元的企业价值,而该集团通过配售现有股权筹得3.90-4.79亿欧元,同时将发行1.27亿欧元的新股,IPO 收益将用于国际扩张和降低债务。上市后SMCP SAS 的最大股东山东如意科技集团会把持股份额降低至51%,而主要股东之一KKR & CO. (NYSE:KKR) 将完全退出。

如意集团是在2016年4月从全球私募巨头KKR & Co. LP 手中收购了SMCP SAS 82%的股权,延续中国资本的海外收购狂潮,当时KKR & Co. LP 已经将持股比例从69.75%大幅削减至10%,SMCP SAS 创始人和管理层则保留8%的股权,据悉该交易作价13亿欧元(含债务)。

SMCP SAS 总裁兼首席执行官Daniel Lalonde 在声明中指出:“IPO 是SMCP 发展过程中的重要里程碑。”

该集团两大支柱品牌Sandro 和Maje 由Evelyne Chétrite、Judith Milgrom 姐妹先后在1984年和1998年创办,二人于2009年进一步收购设计师Claudie Pierlot 于1984年成立的同名品牌,2010年组建出年收入约2.15亿欧元的SMCP SAS,获得LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE (LVMH.PA) 路威酩轩集团彼时的私募基金L Capital 与Florac 基金联合控股。2013年KKR & Co. 从L Capital 和Florac 买下SMCP SAS。

SMCP SAS 的价值能够在最近一年半内飙涨七成是因为其稳健的基本面和强劲的势头。2016年该集团实现7.87亿欧元的收入,较2015年的6.75亿欧元上涨16.4%。虽然涨幅远低于2015年的33%,但Daniel Lalonde 认为相对来说去年的表现已经十分出色,毕竟2015年表现非常强劲,而且过去三年收入几乎翻了一番,2016年的数据也已经超出五年计划的目标。他仍然预计以快时尚供应链模式支持150-250欧元的轻奢价位服饰的经营手法可推动该集团在2019年前收入突破10亿欧元。

目前Sandro 是SMCP SAS 的最大品牌,而Maje 去年占四成收入。国际市场为集团贡献54%的销售,收入按年增长24%,其中亚洲增幅达45%,欧洲和美洲也分别增长20%和13%;法国本土市场也实现可观的9%上涨。Daniel Lalonde 指出集团旗下品牌的巴黎时尚格调在中国十分受落,这是SMCP SAS 能够持续录得高速增长的原因之一。

2016年核心利润EBITDA 从前一年的1.07亿欧元上升至1.30亿欧元,升幅有22%,但只有前一年44%的一半,EBITDA 利润率为16.5%。同店销售增速也降至个位数,从2015年的11%缩窄至7.1%。

截至2017年6月底,SMCP SAS 在36个国家和地区设有超过1,200个销售点,而今年的全球扩张将更激进,预计会在主要城市新增100-125间门店。

上月,该集团任命过去十年一直担任奢侈品牌Balenciaga 巴黎世家首席执行官的Isabelle Guichot 为Maje 品牌的新总经理。

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