Sandro 母公司SMCP SAS 成功走向公开市场

无时尚中文网（微信号：nofashioncn）2017年10月20日：拥有Maje、Sandro 和Claudie Pierlot 三大轻奢服饰品牌的SMCP SAS (SMCP.PA) 宣布把IPO 发行价定于招股价区间每股20-25欧元的下半段——每股22欧元，给予该法国时尚集团17亿欧元的市值。

SMCP SAS 表示IPO 在法国和国际机构投资者中取得极大的成功。在IPO 中，该集团发行了价值1.27亿欧元的新股，而固有股东则出售了合共4.14亿欧元的股份，其中最大股东山东如意科技时尚集团有限公司（002193.SZ）（下称如意集团）旗下的合资子公司European TopSoho Sàrl 配售2.61亿欧元股份，KKR & Co. LP (NYSE:KKR) 旗下的KKR Retail Partners (Luxembourg) & Cy S.C.A. 配售1.48亿欧元的股份，另有590万欧元的股份被管理层出售。

SMCP SAS 表示IPO 的主要目的是实施发展和增长策略，资助未来三年每年开设80-90间新店的扩张计划，同时减低负债以提高财务灵活性。

如意集团董事长邱亚夫（中、男）

如意集团则会利用减持的收益收购银川如意所有或部分尚未持有的股权，从而强化对SMCP SAS 的控制。IPO 完成后，European TopSoho Sàrl 对SMCP SAS 的持股比例为60.3%，绿鞋机制下将进一步降至55.4%。European TopSoho Sàrl 由如意集团间接拥有51.8%的股份，Yinchuan WeiXin Industry Funds Ltd. Partnership 持有余下的48.2%股权，由中国官方投资公司间接控股的该公司同时也是银川如意的拥有者。

SMCP SAS 管理层的持股份额会从交易前的8%减少至6.7%，其中创始人Evelyne Chétrite、Judith Milgrom 和Ylane Chétrite 将分别持有2.2%、2.0%和0.6%的股份，首席执行官Daniel Lalonde 和其它高管持股份额各为0.4%和1.5%。公众持股量将介于33.1%-38.1%。各方都会拥有与持股比例相等的投票权，而KKR & Co. LP 将完全退出。

如意集团是在2016年4月从全球私募巨头KKR & Co. LP 手中收购了SMCP SAS 82%的股权，延续中国资本的海外收购狂潮，当时KKR & Co. LP 已经将持股比例从69.75%大幅削减至10%，据悉该交易作价13亿欧元（含债务）。

今年初，如意集团又从香港YGM 贸易（0375.HK）手中收购了英伦经典品牌Aquascutum 雅格狮丹，并在近日洽购香港高端男装集团利邦（0891.HK），寻求取得控股权，利邦拥有Cerruti 1881、Kent & Curwen 和Gieves & Hawkes 等欧洲男装品牌。

Maje 创始人Judith Milgrom 和Sandro 创始人Evelyne Chétrite 在过去30多年打造了一个轻奢时尚王国

SMCP SAS 两大支柱品牌Sandro 和Maje 由Evelyne Chétrite、Judith Milgrom 姐妹先后在1984年和1998年创办，二人于2009年进一步收购设计师Claudie Pierlot 于1984年成立的同名品牌，2010年组建出年收入约2.15亿欧元的SMCP SAS，获得LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE (LVMH.PA) 路威酩轩集团彼时的私募基金L Capital 与Florac 基金联合控股。2013年KKR & Co. 从L Capital 和Florac 买下SMCP SAS。

2016年该集团实现7.87亿欧元的收入，较2015年的6.75亿欧元上涨16.4%，核心利润EBITDA 同比增长22%至1.30亿欧元，EBITDA 利润率为16.5%。目前Sandro 是SMCP SAS 的最大品牌，而Maje 去年占四成收入。国际市场为集团贡献54%的销售，其中中国市场有快速增长。根据研究报告，该集团在2017年是全球第51大奢侈品公司。

截至2017年6月底，SMCP SAS 在36个国家和地区设有超过1,200个销售点，而今年的全球扩张将更激进，预计会在主要城市新增100-125间门店。扩张重点将集中在亚洲，以及男装、配件和数字渠道。

SMCP SAS (SMCP.PA) 于今天以“预售股”形式在Euronext Paris 巴黎泛欧交易所开始交易，10月24日正式挂牌上市。

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