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美国时尚电商Revolve正式提交S1文件

作者 李妍 发表于 2018-10-01 23:12:50 来源: 无时尚中文网

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无时尚中文网(微信号:nofashioncn)2018年10月1日:自6月中传闻IPO之后,总部位于洛杉矶的时尚电商Revolve Group, Inc. 周五正式提交S1 文件,拟以RVLV 代码在纽交所上市募资1亿美元。

S1 文件中,Revolve 未透露具体招股价区间。

据招股书,总部位于加州的时尚电商2017年收入3.996亿美元,同比较2016年3.121亿美元有28.0%的增幅,净利润500.0万美元,同比较2016年219.8亿美元增长127.5%,营业利润期内大涨270.4%至2,052.2万美元,2016年为554.1万美元,核心adj EBITDA 由2016年的952.0万美元增至2,842.8万美元。 除此之外,2017年,公司运营现金流首次转正,录得1,421.7万美元。  

尽管仍然属于微利,但连续两年盈利状况,已经较此前刚刚流血上市的奢侈品电商Farfetch Ltd. (NYSE:FTCH) 亏损大幅加剧要好。Revolve 在招股书中称,成立15年以来,14年均可实现税前盈利,而迄今仅募资1,150万美元。

Michael Mente 和Mike Karanikolas 两位男士于2003年创立的时尚电商Revolve 受到包括Kim Kardashian 金·卡戴珊在内的多位好莱坞明星追捧,该公司以销售小型设计师品牌著称,2015年初,公司收购Lovers + Friends、NBD 和Tularosa 等时尚品牌的母公司Alliance Apparel Group,加强对供应链的控制能力。

2015年,Revolve 聘请美银美林担任顾问时就号称年销售4亿美元,估值10亿美元,并以年复合增长率33%发展,预计2017年销售10亿美元。

Revolve 的招股书来看,IPO 前夸大业绩的“吹水唔抹嘴”情况,在科技行业几乎没有例外。

最新的业绩显示,Revolve 未能幸免于全球电商行业整体增速放缓,上半年该公司收入增幅下滑至23.7%,1-6月份收入由2017年同期的1.982亿美元增至2.451亿美元,营业利润增幅94.2%至2,127.9万美元,净利润1,579.9万美元,同比增幅179.9%核心adj EBITDA 由2017年中期的1,351.8万美元增至2,430.7万美元


在S1 文件中,Revolve 号称是拥有超过500个时尚、配饰品牌,针对千禧一代的下一代时尚零售商,自2003年成立以来15年间,试图为年轻消费者打造一站式时尚消费目的地。该网站平均每周上新1,000款新品,以快时尚模式减轻库存风险,2017年,公司销售来源中75%为全价销售(不低于零售价格95%)。

在销售其他品牌之外,Revolve 亦拥有多个自营品牌,据招股书显示,该公司自有品牌占公司销售27%,畅销品牌榜Top 10中有8个为自有品牌,来自外部搜索引擎产生购买品牌的Top 5中,有3个为自有品牌。

2017年,Revolve 拥有840,000位活跃用户,月独立访客730万,客单价304美元,88%的销售来自2017年的客户。

报告期内,2016年、2017年、2018年1H,Revolve 的毛利率分别为46.6%、48.5%、52.9%,上升趋势明显。

在招股书中,Revolve 将Macy's (NYSE:M), Nordstrom (NYSE:JWN), American Eagle Outfitters (NYSE:AEO), L Brands (NYSE:LB), Stitch Fix (NASDAQ:SFIX), Gap (NYSE:GPS), Chico's FAS (NYSE:CHS), Kohl's (NYSE:KSS) and Urban Outfitters (NASDAQ:URBN) 等传统和时尚电商列为竞争对手。

Revolve Group, Inc. (NYSE:RVLV) 此次IPO 承销商为Morgan Stanley 摩根士丹利、Credit Suisse 瑞信和BofA Merrill Lynch 美银美林

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