无时尚中文网（微信号：nofashioncn）2018年11月14日：在公布超预期的季度业绩并上调全年预期后，羽绒服零售商Canada Goose Inc. (GOOS.TO) (GOOS.N) 加拿大鹅在纽约和多伦多股市纷纷疯涨逾两成，将今年涨幅提升至一倍。

截至9月30日的2019财年二季度，加拿大鹅录得4,990万加元纯利或每股收益0.45加元，较上年同期3,710万加元或每股收益0.33加元大涨34.5%，经调整后纯利由2018财年二季度3,280万加元增至5,100万加元，增幅55.5%，adj EPS 大涨58.6%至0.46加元，远超市场预期的0.26加元，上年同期为0.29加元。

集团将当前2019财年收入增长预期提升至至少30%，adj EPS 增幅预期提升至至少40%，adj EBITDA 利润率增长提升至至少150个基点。8月初发布首季业绩时，公司预期收入增幅至少20%、adj EPS 增幅至少25%。

周三，加拿大鹅在美股高开14.6%报67.15美元后，迅速冲高，股价自上市来首次突破70美元，早盘最高报72.25美元，疯涨23.3%。

二季度，加拿大公司收入2.303亿加元，按年增长33.7%，固定汇率增幅31.5%，上年同期收入1.723亿加元。二季度，作为传统旺季的开始，集团收入环比暴涨4.15倍。

期内DTC 渠道收入暴涨149.5%至5,040万加元，固定汇率增幅147.5%。公司称，DTC 的强劲表现主要因完备的零售门店和电商渠道建设，而2018财年三季度新增的四间门店成为收入增长的重要贡献。批发收入增长提速至18.3%，固定汇率增幅16.1%，由1.521亿加元增至1.799亿加元，前两个季度增幅分别为16.5%和8%。

Dani Reiss

集团首席执行官Dani Reiss 表示，延续一季度势头，二季度以超预期的业绩让公司在进入全年旺季时处于有利位置。两大渠道的销售提速抵消了投资资本支出，期内公司在温尼伯开设第三间工厂，并于大中华开设实体业务。

二季度，加拿大鹅经调整后ETBIDA 7,090万加元，同比较2018财年二季度4,630万加元大涨53.1%，adj EBIDTA 利润率30.8%，按年暴涨390个基点；毛利率暴涨520个基点至55.8%，毛利润由8,710万加元增至1.285亿加元。

两项利润率的上涨，主要因DTC 渠道收入占比提升，而批发端毛利率亦得到改善。二季度，DTC 占比由11.7%大幅提升至21.9%，该渠道毛利率同比大涨140个基点至75.2%，批发业务毛利率50.4%按年大幅改善290个基点，主要因加拿大和欧盟全面性经济与贸易协议于期内正式生效。

营业利润率二季度改善20个基点至28.2%，其中零售业务营业利润率45.0%，上年同期仅32.4%，大幅提升主要因非旺季门店效率提升以及管理费用下降；批发业务营业利润率44.5%同比暴涨500个基点，主要因销售基数放大，而管理费率相应走低。

自2017年3月中旬以12.78美元的IPO 价格登陆美股后，除上财年三季度因未发布2018财年四季度指引后暴跌以外，加拿大公司的财报基本均能引发股价暴涨。2月初发布四季度业绩后，意外的由亏转盈更是让公司股价在财报日疯涨三成五。

本月初，针对市场和投资者一直担心的产品单一问题，加拿大公司更是斥资3,250万加元，约合2,480万美元收购功能性冬季靴类制造商Baffin Inc.，在确保这个40年前始创于加拿大安大略省的专业品牌保持独立运营的同时，加拿大鹅表示将利用标的的制鞋能力为集团建立鞋履业务。

Baffin Inc. 的专业雪靴使用多达七层的保暖材料，足以抵御低至-100℃的极寒，深受冰雪活动和极地探险爱好者及专业人士的欢迎。2011年该品牌亦开始生产保暖服装和配件。Baffin Inc. 第二代传人、现任公司总裁的Paul Hubner 穿着自家的鞋子曾征服过南极、北极和珠穆朗玛峰。

多品牌、多品类策略，一定程度上拉开了与竞争对手Moncler SpA (MONC.MI) 盟可睐的差异化。意大利集团从今年开始实行的“Genius strategy（天才策略）”把新品上架周期缩短至一个月，主要联合设计系开展四季化产品销售。

成立于1957年的加拿大鹅直到2016年才设立首间独立门店，采取谨慎扩张的管理层计划在2020年将门店总数从目前的7间提高至20间。多年来名不见经传的加拿大品牌尽管毫无时尚感可言，由于优异的保暖能力，近年来成为好莱坞明星在寒冷天气片场休息的终极“武器”，最终透过摄影师和媒体镜头成为最受热捧的当红品牌，尤其是中国代购者遭遇限购的新闻热炒，更是让该品牌为数不多的款式瞬间成为“爆款”。

截至无时尚中文网发稿时间美东时间周三11:01AM Canada Goose Inc. (GOOS.TO) (GOOS.N) 加拿大鹅美股涨幅收窄至15.36%报67.58美元，今年迄今涨幅逾105%，过去12个月更是暴涨近180%，成为名副其实的“疯鹅”。

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