无时尚中文网（微信号：nofashioncn）2020年2月11日：私募股权公司Permira Holdings Ltd. 已经同意以12.8亿欧元从The Carlyle Group LP (NASDAQ:CG) 凯雷集团收购意大利高端休闲鞋履品牌Golden Goose SpA 的多数股权。

凯雷集团在2017年以4.2亿欧元估值从Ergon Capital Partner SA 买下的Golden Goose SpA后，经营得当的该品牌已经返还超过2亿欧元的股息，包括上财年的1.2亿欧元。

意大利媒体去年9月爆出凯雷集团聘请投行开始寻求撤资Golden Goose SpA。据悉，Coach 蔻驰母公司Tapestry Inc. (NYSE:TPR)、Vans 范斯所隶属的VF Corp. (NYSE:VFC) 威富集团、美国私募股权公司Advent International 都曾表达对该品牌的兴趣，凯雷集团则瞄准报价不低于12亿欧元的买家。

凯雷集团曾在2008年投资Moncler SpA (MONC.MI) 盟可睐，2013年Moncler SpA 在米兰证券交易所上市，2014年6月凯雷集团完全退出。

而Permira Holdings Ltd. 曾投资Valentino 华伦天奴、Hugo Boss AG (BOSSn.DE) 雨果博斯等奢侈品牌，目前拥有英国工装鞋履品牌Dr Martens，但去年中已着手准备在2020年通过出售或IPO 退出投资，潜在买家之一就是凯雷集团。

Golden Goose 品牌由Alessandro Gallo 和Francesca Rinaldo 在2000年成立，2013年被DGPA SGR SpA Riello Investimenti Partners 以4,500万欧元控股。2015年5月，这部分股权转手给中档市场投资公司Ergon Capital Partners 和Marzotto 家族的Zignano Holding SpA，后者只参与少数股权的投资，该交易金额未被透露，两名创始人继续保留余下的25%股权。

Golden Goose 在运动休闲风潮最近几年席卷全球的背景中凭借经典款式星星“脏白鞋”脱颖而出，并已拓展出服装系列，外套的最高售价超过2,000欧元。获得凯雷集团资源的Golden Goose SpA 过去两年从七家门店、年销售1亿欧元和EBITDA（息税折旧摊销前利润）3,200万欧元发展到全球拥有100 家直营店、2019年销售2.6亿欧元和EBITDA 8,000万欧元，员工规模从100人扩大到300人。

Permira Holdings Ltd. 中负责该交易的Tara Alhadeff 透露对Golden Goose SpA 的收购在于投资运动鞋潮流和大众衣橱休闲化的趋势。合伙人Francesco Pascalizi 指出Golden Goose 被公认是“高端运动鞋类别的创造者”，属于“新一代”奢侈品牌。

12.8亿欧元的交易价相当于Golden Goose SpA 去年EBITDA 的16x。该品牌预计能在2022年录得收入4.7亿欧元，EBITDA 可增至1.48亿欧元。目前鞋类、女装和批发渠道的收入占比分别为80%、70%和60%。

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