无时尚中文网（微信号：nofashioncn）2020年10月28日：公布强劲的三季度业绩后，美国鞋企Crocs Inc. (NASDAQ:CROX) 卡骆驰周二股价大涨近半成，将今年强劲为止的涨幅扩大至近三成，而多数同行的股价则惨遭腰斩。

COVID-19大流行对时尚行业的巨大冲击似乎并未影响卡骆驰，相反该品牌以休闲和简便著称的“洞洞鞋”似乎成为居家令下消费者热衷购买的单品，截止9月底三季度，公司收入大涨15.6%至3.617亿美元，远超FactSet 预期的3.44亿美元。

报告期内，公司录得6,188.9万美元净利润，较2019年同期3,567.6万美元暴涨73.5%，每股收益由0.51美元增至0.91美元，经调整后由0.57美元增至0.94美元，远超FactSet 预期的0.70美元。

集团首席执行官Andrew Rees 在业绩声明中盛赞创纪录的三季度收入和盈利表现，他表示公司强劲的业绩和现金流，证明了Crocs 品牌和产品的全球实力。

卡骆驰在几乎所有同行用大流行的不确定性作为藉口拒绝提供展望时，预期当前四季度收入增长进一步加速至20-30%，远超FactSet预期的8.8%，全年收入预期增长5-7%，远超FactSet预期的1%增幅。

UBS AG 瑞银在卡骆驰绩后发布报告，指市场担心该美国鞋履集团业绩在三季度经济开放、报复性消费后达到顶峰，但卡骆驰提供的指引显然打消市场顾虑，“宅家令”和高效的营销让“洞洞鞋”热销趋势仍在延续。

瑞银将Crocs Inc. (NASDAQ:CROX) 卡骆驰目标价由48美元上调至57美元，较周二收盘价55.40美元仍有近3%的上升空间。

投行Baird 贝尔德的报告则认为，卡骆驰近期引人注目的合作、与主要零售商关系的改善以及Jibbitz 强劲销售，都是推动ASP和吸引消费者的关键因素。因此上调目标价由62美元至72美元。

Susquehanna Financial Group 分析师Sam Poser 称，卡骆驰的个性化和明星合作正令公司产品供不应求，因此将卡骆驰目标价由53美元上调至68美元。

此前，卡骆驰宣布与Bad Bunny、Justin Bieber和Luke Combs三为“90后”最当红年轻一代艺人合作，同时与知名运动用品分销商Foot Locker Inc.(NYSE:FL)和JD Sports Fashion Plc (JD.L) 旗下The Finish Line, Inc.  (FINL)展开合作。

业绩会上，Andrew Rees 称公司一流的营销正在转化为积极的结果，公司2020年的品牌调查中，三大关键指表都录得双位数增长；研究机构Piper Sandler的“Fall 2020 Taking Stock With Teens Survey”中，Crocs 继续位列美国青少年最喜欢的十大鞋履品牌之一。

首席财务官Anne Mehlman 在业绩会上表示，三季度集团平均售价上涨8.8%至21.36美元，尽管部分受益于整体行业的促销和折扣率减少，但公司产品受青睐亦刺激了部分单品价格上调和鞋履小配件的销售上涨。

Andrew Rees 表示，集团在大流行期间不断调整产品结构，三季度高底鞋销售激增31%，占鞋履销售的比例提高至72%，上升1,000个基点，相反凉鞋销售占比下滑300个基点至19%，销售亦下滑4%,。

报告期内，卡骆驰电商销售大增35.5%，占比提升至37.7%。零售业务三季度收入增长8.9%至1.172亿美元，同店销售大涨16.2%，批发收入增幅12.4%至1.645亿美元。 

三季度，卡骆驰毛体率同比大增480个基点至57.2%，经调整后57.4%同比增幅380个基点。营业利润率经调整后20.8%暴涨660个基点，实际增幅710个基点至19.9%。

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