无时尚中文网(微信号:nofashioncn)2021年1月14日:继继日前披露上市计划后,德国奢侈品线上零售商Mytheresa Group GmbH 的母公司MYT Netherlands Parent BV 现在宣布,将以每股16-18美元出售大约1,560万股美国存托股票(ADS)。
按招股价上限计算,MYT Netherlands Parent BV 将募资最多2.82亿美元,行使绿鞋期权后募资规模可扩大至3.239亿美元。按招股价中位数计算上市的净收益为2.365亿美元,该集团表示其中的2.064亿美元会用于偿付2025年到期的股东贷款。
这次IPO 给予MYT Netherlands Parent BV 17亿美元的估值。美国奢侈品百货零售商Neiman Marcus Group 尼曼·马库斯集团(NMG)在2014年收购Mytheresa。四年后,深陷债务危机的NMG 把始终维持强劲销售增长和盈利能力的Mytheresa 独立分拆,当时该奢侈品电商的估值约8.22亿美元,但该交易一直遭到NMG 债权人的反对和挑战。
目前Mytheresa 继续由Ares Management LLC 和Canada Pension Plan Investment Board(CPPIB)持有。该私募股权公司和加拿大养老金计划投资委员会在2013年斥资60亿美元收购NMG,这笔杠杆收购带来的庞大债务以及今年的COVID-19危机在5月将NMG 推向破产。
经过五个月的重组,NMG 的所有权已经转手债权人,Ares Management LLC 和CPPIB 都已撤资。MYT Netherlands Parent BV 成功挂牌后,Ares Management LLC 和CPPIB 的持股将降至80%左右。
得益于COVID-19全球健康危机大大刺激了线上购物的需求,Mytheresa 的发展再次提速——净销售截至9月30日的2021财年一季度同比增长27.5%至1.264亿欧元,增速超过2018-2020财年的复合年增长率21.7%。盈利方面也扭亏为盈,一季度实现净利润960万欧元,而去年同期录得净亏损430万欧元;经调整EBITDA 按年攀升139.5%至1,043.8万欧元。截至季末的活跃用户人数达522万,较前一年同期扩大了24.3%。客单价则持续倒退至594欧元。
MYT Netherlands Parent BV 在12月的招股书中指出,“尽管COVID-19对全球经济带来重大影响”,集团“未出现销售大幅下滑、净资产损害或其它负面效应”,而且直到目前供应链、物流及内部运作都未受重大干扰。
COVID-19的一系列防疫措施加速了数字化消费的扩张,亦促成了去年下半年以来的电商上市潮。英国多平台电商集团THG Holdings PLC (THG.L) 自9月在伦敦证券交易所挂牌至今已累计上升53%,现市值达74亿英镑。美国版咸鱼Poshmark Inc. (NASDAQ: POSH) 周四登陆纳斯达克即飙升最多150%,市值突破70亿美元。
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