无时尚中文网（微信号：nofashioncn）2021年11月5日：公布多项创纪录的三季度数据后，美国时尚电商Revolve Group Inc. (NASDAQ:RVLV) 周三股价大涨逾3%，将今年迄今为止的上浮扩大至逾150%，成为表现最好的时尚电商股。

三季度Revolve Group Inc. 活跃用户按年增加12%至167.8万，订单数增幅60%至183.0万，订单平均价值增幅19%至276美元，三项数据均为历史最佳，而季度收入同比增长62%至2.441亿美元，同样创纪录，远超市场预期的2.17美元，较2019年同期增幅58%。

联合创始人及首席执行官Mike Karanikolas 表示三季度收入表现较二季度大幅提速，无论REVOLVE 业务还是FORWARD 业务都显示广泛的实力。他表示，强劲的势头在10月份仍在延续。

报告期内REVOLVE 业务收入增幅56%至2.042亿美元，对比2019年同期增幅51%； FORWARD 业务收入3,985.7万美元同比增幅95%，两年基础比较增幅112%。

三季度本土业务增幅65%，国际业务增幅49%，对比2019年同期分别增加55%和75%。

为继续面向千禧一代和Z世代消费者渗透，集团此前任命超级网红Kendall Jenner 担任FORWARD 业务创意总监。Mike Karanikolas 称赞该亿万富豪网红是奢侈品时尚的代言人，势将扩大FORWARD 业务在下一代消费者中的影响力。

为进一步推广品牌集团三季度加大营销力度，报告期内营销费率高达19.2%，同比提高672个基点，营销费用4,695.5万美元，2020年同期的1,890.3万美元飙升148.4%。营销的重头包括纽约时装周期间的系列活动以及音乐节支出。

营销费用大举上涨直接导致三季度公司盈利下滑，报告期内公司净利润由上年同期的1,943.8万美元或每股收益0.27美元跌至1,666.8万美元或每股收益0.22美元，唯仍超越市场预期的0.15美元，较2019年同期大幅增加74%。

三季度集团毛利率55.1%同比轻微下滑16个基点，但较2019年同期增加148个基点。毛利率改善同样受益于全价销售占比提高，但自有品牌销售占比下滑拖累了毛利率表现。

Mike Karanikolas 称得益于全价销售提升，前三季度公司盈利表现较疫情前翻番，由2019年同期的2,726.2万美元增加至7,045.8万美元。他同时指强劲的全价销售令公司可以从容面对目前高企的货运价格。

另一名联合创始人及首席执行官Michael Mente 继续重申COVID-19 大流行为零售业带来的数字化加速，公司借此机会正在不断获取市场份额，尽管传统时尚零售行业仍然规模庞大，但正在不断往线上转移。

在回答分析师提问时Michael Mente 表示看到FORWARD 业务有巨大的机会，竞争对手不是10亿美元规模依靠老派商店的传统品牌就是极其臃肿并苦苦挣扎的大型在线平台。不过他提醒分析师，在线奢侈品市场并不会如咨询机构鼓吹的数百亿规模的市场，而是最多几十亿美元的市场。

不过Revolve Group Inc. 的加速表现并不具代表性，行业大型公司的表现在三季度均大幅放缓，Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) 亚马逊7-9月零售表现仅有3%的增幅，而二季度增幅13%；欧洲时尚电商霸主Zalando SE (ZAL.DE) 三季度增速较上半年腰斩，且该公司警告伴随疫情接近尾声，实体店开放，竞争格局重现，市场重回疫情前的价格战市场。

Jesse Timmermans 表示，三季度创纪录的AOV 体现了疫情末期的特征，消费者转向客单价更高的服装、手袋和鞋子产品，而疫情高潮期主要消费的为美容、家居和内衣等低价产品；另外FORWARD 业务的扩张亦推高了客单价。

据Jesse Timmermans 透露三季度服饰销售占比已经提升至29%，较疫情前高峰的32-33%相差不远。

联系：nofashion.cn@gmail.com

关注无时尚中文网微信号：nofashioncn