Neiman Marcus 尼曼·马库斯百货

无时尚中文网6月24日报道：曾传出有望合并美国两大连锁百货巨头Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯和Saks Inc. (NYSE:SKS) 正式分道扬镳。

在市场相信Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯上市希望不大的时候，该美国高端连锁百货零售商突击申请上市，但并未透露发行股数和发行价区间。

集团控股方私募基金Texas Pacific Group Capital (TPG) 和Warburg Pincus LLC 华平投资集团希望通过向公开市场出售其所持股份集资1亿美元，该金额也可能跟随投资者意愿而改变。Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯在本次公开招股中不会获利。

Credit Suisse Group AG 瑞士信贷集团为主承销商。

 

Neiman Marcus Inc. 旗下Bergdorf Goodman 百货

5月初，TPG 和Warburg Pincus 华平投资在控股8年之后被传出急欲出售Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯。 确实，这两家私募基金砸在尼曼·马库斯身上的时间够长了，二者在2005年以51亿美元收购Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯，长达8年的持股时间是一般私募基金3-5年中值投资期的两倍。知情人士当时透露TPG 和Warburg Pincus 华平投资已经接触一些银行并接近聘请Credit Suisse 瑞信进行双轨制运作出售事宜，在寻找买家的同时准备上市。《纽约邮报》5月底作出报道，指卡塔尔主权投资基金作价欲最高60亿美元收购Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯，并表示前者已被Credit Suisse Group AG 瑞信定为出售首选。

旗下拥有41家同名连锁百货、纽约高端百货公司Bergdorf Goodman、电商CUSP 以及Last Call 品牌折扣商店的Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯集团本月4日发布三季度财报，截止2013年4月27日三季度集团收入上涨3.83%至10.98267亿美元，去年同期为10.57727亿美元，营业利润上涨2.51%至1.50279亿美元，去年同期为1.46594亿美元；净利润上涨12.97%至7076.5万美元，去年同期为6264.0万美元。

截止2012年7月末的2012财年，Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯收入为43.5亿美元，虽然比金融危机后有所增长，但仍低于其经融危机前一财年的峰值46亿美元。据消息人士透露，占股约60%的TPG 与Warburg Pincus 华平投资为Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯寻求80亿美元的售价，根据彭博社数据显示Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯目前还有约27.1亿美元的债务。

 

Saks Inc. 旗下Saks Fifth Avenue 百货

另一边厢，市场消息表示Hudson’s Bay Co. (TSE:HBC) 已经加入卡塔尔主权投资基金和私募基金集团KKR & Co. LP (NYSE:KKR)、Thomas H. Lee Partners LP 和Leonard Green & Partners LP 的战团，争抢传出已聘请Goldman Sachs Group Inc. 高盛负责其出售事宜的Saks Inc. (NYSE:SKS) 。

Hudson’s Bay Co. 主席及首席执行官Richard Baker 正和团队进行尽职调查并草拟交易方案，但同时认为Saks Inc. (NYSE:SKS) 价格虚高。Saks Inc. (NYSE:SKS) 上周五收报于13.39美元，市值约19.4亿美元，而过去5年Saks Inc. (NYSE:SKS) 股价一直在11美元或以下徘徊。

消息称未来几个星期将是决定性的。

 

Lord & Taylor 纽约第五大道店

Hudson’s Bay Co. 过去一直觊觎Saks Inc.，双方也曾就交易可能性进行磋商。若Hudson’s Bay Co. 成功收购后者，两家集团将产生协同效应，整合人力资源、行政管理和电子商务等方面。

Hudson’s Bay Co. 在加拿大共经营90家Hudson’s Bay 和69家Home Outfitters，在美国共有48家Lord & Taylor 和3间LT Lord & Taylor 折扣店。Hudson’s Bay Co. 收购Saks Inc. 后有可能把Saks Inc. 引进其大本营加拿大，而Lord & Taylor 也有可能拿下Saks Inc. 若干店面，反之亦然。

Hudson’s Bay Co. 上周重组顶层管理架构稳定军心，任命Bonnie Brooks 和Liz Rodbell 分别成为Hudson’s Bay 主席和总裁，引起集团收购Saks Inc. 的传言。

 

Saks Inc. 和Neiman Marcus Group 合并可能性有多大？

5月底，彭博社根据引述消息报道，私募基金集团KKR & Co. LP (NYSE:KKR) 有意投资Saks Inc. ，并促成Saks Inc. 和Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯合并。

不过一周后《华尔街日报》引述消息报道Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯表示拒绝和Saks Inc. 合并。Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯拒绝的因素包括该方案的具体条款、合并后的营运情况和涉及三家私募股权基金进行合并交易的复杂性。消息称合并方案对Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯出价过低，而且这两家高端百货零售商在某些地区布局重叠，若合并可能互相蚕食，或者Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯会被盈利状况相对较差的Saks Inc. 拖累。

根据Saks Inc. 5月21日发布的一季度财报，集团净销售增长5.3%至7.93195亿美元，集团 2012年收入为31.5亿美元，净利润为6,290万美元，不及Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯2012财年收入43.5亿美元和净利润1.4亿美元。

Saks Inc. (NYSE:SKS) 6月10日提交Securities and Exchange CommissionSoutheastern 美国证券交易委员会SEC的最新文件显示，公司最大股东Southeastern Asset Management Inc. 与旗下子公司Longleaf Partners Small-Cap Fund 减持Saks Inc. 股份超过41.2%，让出第一大股东身份。

去年年底，Southeastern Asset Management Inc. 与旗下子公司Longleaf Partners Small-Cap Fund 共同持有Saks Inc. 约2,700万（26,976,320）股，成为Saks Inc. 最大股东。Southeastern Asset Management Inc. 公司于2011年第三季度开始陆续购入Saks Inc. 共17.8%（21,670,820）的股票，持股数量仅少于今年第三季度减持至2,310万股的墨西哥富豪Carlos Slim Helú 和拥有2,270万股的Tod's SpA (TOD.MI) 首席执行官Diego Della Valle。目前，Carlos Slim Helú 和Diego Della Valle 分别持有15.3%和低于15%的Saks股份。Southeastern 前年第三季度向Saks Inc. 重新投资，根据季报信息披露，自前年三季度买入约1,360万股后，公司随后四个季度又分别购入420万股、377万股、132万股和297万股，持股占比达14.3%，随后Southeastern 又增持530万股，但证券交易委员会的网站并无公布交易文件。

Southeastern Asset Management Inc. 减持Saks估计与最近Saks Inc. (NYSE:SKS) 的交易传闻有关。

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