Saks Fifth Avenue 百货公司

无时尚中文网7月29日报道：加拿大连锁零售集团Hudson's Bay Company (TSE:HBC) 哈德逊湾集团29日宣布以每股16美元，包含债务合约29亿美元现金收购美国高端连锁零售百货商Saks Inc. (NYSE:SKS)。每股16美元的交易价比Saks Inc. (NYSE:SKS) 26日上周五收市价15.31美元溢价4.5%。该交易已经得到双方董事会通过，预计在财年结束前完成交易。

Hudson's Bay Company (TSE:HBC) 哈德逊湾集团在声明中表示是次交易把零售业界最具代表性的三个品牌Hudson's Bay、Lord & Taylor 和Saks Fifth Avenue 聚集一体，创造出一个集合奢侈、中端和折扣零售的北美领先零售商。公司将致力保持和发展Saks Fifth Avenue 现有业务，Saks Inc. (NYSE:SKS) 的销售、营销和店铺管理团队等将独立于Hudson's Bay Company (TSE:HBC) 哈德逊湾集团运作，而且其现有管理团队将会继续领导Saks Inc. (NYSE:SKS) 向前迈进。Saks Inc. (NYSE:SKS) 位于纽约曼哈顿的集团总部也将保留。

合并后，Hudson's Bay Company (TSE:HBC) 哈德逊湾集团将在美国和加拿大两地营运320家门店，包括179家百货商店、72家折扣店和69家家居用品店，以及三个电子商务网站，预计2012财年销售额和EBITDA 将分别达到72亿加元和5.87亿加元。

Hudson's Bay Company (TSE:HBC) 哈德逊湾集团主席及首席执行官Richard Baker 表示“这次收购将增加集团在美国和加拿大的发展潜力、产生显著的规模效应，加强房地产组合和为股东带来可观的价值。”

Saks Inc. (NYSE:SKS) 主席及首席执行官Steve Sadove 称每股16美元的交易价比5月20日市场开始Saks Inc. (NYSE:SKS) 出售传闻的股价（12.28美元）溢价约30%...... 公司对于这次机遇和成为大型企业集团的一份子以及Saks Fifth Avenue 品牌未来发展感到兴奋。

受交易消息刺激， Saks Inc. (NYSE:SKS) 7月29日盘前交易上升3.66%，报15.87美元。

Saks Fifth Avenue 纽约曼哈顿第五大道旗舰店

在交易声明公布后的电话会议上，Richard Baker 表示已经计划尽快在加拿大开设7家Saks 百货商店和25家Off Fifth 折扣店。Saks 进驻加拿大将继续和美国老对手、高端百货连锁零售商Nordstrom Inc. (NYSE:JWN) 直接竞争，因为后者已经定于2014年开设加拿大首家Nordstrom 百货商店。

Hudson's Bay Company (TSE:HBC) 哈德逊湾集团同时打算成立REIT（房产投资信托公司），管理Saks Inc. (NYSE:SKS) 所拥有的位于纽约曼哈顿第五大道的Saks Fifth Avenue 旗舰店店址以及集团其他地产项目。根据路透社报道，市场预计Saks Fifth Avenue 纽约曼哈顿第五大道旗舰店市值约10亿美元。分析师甚至表示该店是真正的瑰宝，其他都是次要的。Saks Inc. (NYSE:SKS) 目前共有41家百货公司和67家折扣店。

Saks Inc. (NYSE:SKS) 消费者

Hudson's Bay Company (TSE:HBC) 哈德逊湾集团在竞争Saks Inc. (NYSE:SKS) 的过程中击败了来自多个领域的财团和公司。

5月底，彭博社根据引述消息报道，私募基金集团KKR & Co. LP (NYSE:KKR) 有意投资Saks Inc. ，并促成Saks Inc. 和Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯合并。

不过一周后《华尔街日报》引述消息报道Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯表示拒绝和Saks Inc. 合并。Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯拒绝的因素包括该方案的具体条款、合并后的营运情况和涉及三家私募股权基金进行合并交易的复杂性。消息称合并方案对Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯出价过低，而且这两家高端百货零售商在某些地区布局重叠，若合并可能互相蚕食，或者Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯会被盈利状况相对较差的Saks Inc. 拖累。

根据Saks Inc. (NYSE:SKS) 5月21日发布的一季度财报，集团净销售增长5.3%至7.93195亿美元，集团 2012年收入为31.5亿美元，净利润为6,290万美元，不及Neiman Marcus Inc. 尼曼·马库斯2012财年收入43.5亿美元和净利润1.4亿美元。

随后Hudson’s Bay Co. (TSE:HBC) 加入卡塔尔主权投资基金和私募基金集团KKR & Co. LP (NYSE:KKR)、Thomas H. Lee Partners LP 和Leonard Green & Partners LP 的战团，争抢Saks Inc. (NYSE:SKS) 。

本月中旬，据纽约邮报报道，酒店和商业地产公司Starwood Capital Group LLC 喜达屋资本集团欲收购高端百货零售商Saks Inc. (NYSE:SKS)，并在交易后剥离Saks Inc. (NYSE:SKS) 的零售地产，据悉Saks Inc. (NYSE:SKS)零售地产价值至少15亿美元，集团拥有其三分之二的商店地产。受此消息刺激，Saks Inc. (NYSE:SKS)在7月19日股价盘后一度暴涨超过10%至52周高位17.51美元，收盘涨8.24%至15.89美元。上周，Saks Inc. (NYSE:SKS)股价一直在15美元以上波动。Saks Inc. (NYSE:SKS) 大股东也趁此高价在周一15.2美元价位时抛售370万股Saks Inc. (NYSE:SKS) 股份。市场人士推测该大股东正是6月初减持Saks Inc. (NYSE:SKS) 股份超过41.2%，让出第一大股东身份的Southeastern Asset Management Inc.。在周一的交易前，Southeastern Asset Management Inc. 是Saks Inc. (NYSE:SKS) 第三大股东，拥有1,740万股Saks Inc. (NYSE:SKS) 股份，持股比例为11.4%。目前Saks Inc. (NYSE:SKS) 的最大股东是持有15.3%Saks Inc. (NYSE:SKS) 股份的墨西哥首富Carlos Slim Helú，其次是Tod's SpA (TOD.MI) 主席Diego Della Valle，其持股比例为14.2%。

Starwood Capital Group LLC 喜达屋资本集团出价每股17-18美元，相当于加拿大零售商Hudson’s Bay Co. (TSE:HBC) 此前的报价，这也使得Saks Inc. (NYSE:SKS)市值约25亿美元，比7月19日收盘的22亿市值有超过14%的溢价。因为Starwood Capital Group LLC 喜达屋资本集团愿意让Saks Inc. (NYSE:SKS) 在被收购后，现任首席执行官Steve Sadove 继续留任，据称在交易中处于领先地位。

加拿大Hudson’s Bay 哈德逊湾百货商店

但也有猜测称Hudson’s Bay Co. (TSE:HBC) 哈德逊湾集团才是Saks Inc. (NYSE:SKS) 的头号买家。因为Hudson’s Bay Co. (TSE:HBC) 在加拿大共经营90家Hudson’s Bay 百货商店和69家Home Outfitters，在美国共有48家Lord & Taylor 百货商店和3间LT Lord & Taylor 折扣店。两者合并后将产生协同效应，在人力资源、行政管理和电子商务等方面得以整合，而且Hudson’s Bay Co. 有可能把Saks Inc. 引进其大本营加拿大，Lord & Taylor 也有可能拿下Saks Inc. 若干店面，反之亦然。

WWD 透露，某家小型私募股权基金公司最近表态对收购Saks Inc. (NYSE:SKS) 产生兴趣，估计其身份是Sycamore Partners LLC，但这家公司拒绝评论。

消息人士预计Saks Inc. (NYSE:SKS) 最终将以每股16.5或17美元出售，并披露该集团已向买家明确表示不接受低于15美元的报价。

联系：nofashion.cn@gmail.com

关注无时尚中文网微信号：nofashioncn